Cosmo Pharm N (COPN)

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Re: Cosmo Pharm N (COPN)

Beitragvon jheimi » Do Feb 08, 2018 2:47 pm

Scheint eine Punktlandung zu sein. Hat genau auf der Linie gedreht.
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Re: Cosmo Pharm N (COPN)

Beitragvon nostradamus » Do Feb 08, 2018 4:20 pm

Die Pharma/Biotech Bewertungen haben sich über die letzten 2 Jahre schon abgeschwächt, während Generics und Specialty Pharma Unternehmen richtiggehend runtergeprügelt worden sind (Teva, Mallinckrodt, Mylan, Perrigo, Moberg Pharma). Auch Top-Unternehmen handeln zur Zeit bei relativ niedrigen Bewertungen. Da wären z.B.
Celgene bei $95: EPS 7.44, 8.49, 10.26 für 2017, 2018e und 2019e gibt P/Es von 13x, 11x, 9x
Gilead $83: EPS 8.84, 6.45, 6.57 für 2017, 2018e und 2019e gibt P/Es von 9x, 13x, 13x
Amgen $177: EPS 12.6, 13.4, 14.0 für 2017, 2018e und 2019e gibt P/Es von 14x, 13x, 13x
Biogen $327: EPS 21.8, 24.8, 26.4 für 2017, 2018e und 2019e gibt P/Es von 15x, 13x, 12x
Roche Sfr 220: EPS 15.3, 16.4, 17.0 für 2017, 2018e und 2019e gibt P/Es von 14x, 13x, 13x

Jefferies, welche mit die höchsten Schätzungen für Cosmo haben, sagen folgende EPS voraus
EPS (CHF) -1.3, -1.7, 1.8, 9.7, 18.3 für 2017e, 2018e, 2019e, 2020e, 2021e
Nach Jefferies gibt es also erst ab 2020 so richtig Earnings. Basierend auf den Schätzungen von 2020 und 2021 tradet COPN heute bei CHF 130 zu 13.4x und 7.1x. Die oben genannten Pharma/Biotech Blue Chips traden auf 2019er Schätzungen zu 9-13x.
Würde man davon ausgehen, dass Cosmo die CHF 18.3 im Jahr 2021 abliefert und würde man annehmen, dass COPN dann im Februar 2021 zu 15x dieser antizipierten Earnings tradet, dann wär der Preis bei CHF 275. Die jährliche Rendite bei Einstieg heute zu CHF 130 wäre bei 28% p.a. (ohne Divis und Wert nicht konsolidierter Beteiligungen). Vom ausgehend vom Höchststand in 2014 bei CHF 190 wäre die jährliche Rendite (für einen Investor, der dann eingestiegen ist) 5.4%, wiederum ohne Divi.

Weitere Fragen wäre:
Sind die CHF 18.3 pro Aktie realistisch im 2021?
Gibt's dann noch weiteres Wachstum oder ist das bereits der Peak?
Ist der Multiple von 15x zu hoch, wenn heute in einem sehr bullischen Markt Pharma Bluechips für 9x-15x aktuelle Earnings traden?

In meinen Augen hat sich Cosmo bisher sehr gut gehalten dafür, dass nennenswerte Gewinne erst 2020 und später anstehen werden/sollten.

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Re: Cosmo Pharm N (COPN)

Beitragvon jheimi » Fr Feb 09, 2018 11:14 am

Das war es dann, unten raus. Jetzt wird's tiefer gehen. Bei 110.- würde ich nochmals etwas dazu kaufen.
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Re: Cosmo Pharm N (COPN)

Beitragvon tourischt » Fr Feb 09, 2018 12:42 pm

Es sieht ganz danach aus, dass dieses seit Sommer 2014 dauernde Trauerspiel tatsächlich kein Ende findet - resp ein bodenloses Ende erlebt.
(jährlich werden die erfolgsversprechenden Verkäufe/Einnahmen um weitere 2 Jahre verschoben)
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Re: Cosmo Pharm N (COPN)

Beitragvon skywest » Fr Feb 09, 2018 1:02 pm

Hat jemand für das Jahr 2016 eine pauschale Steueranrechnung auf die Dividende von Cosmo erhalten?

Der Kanton Aargau lehnt diese ab mit der Begründung, Cosmo sei eine Gesellschaft mit Sitz in Irland.
Die Quellensteuer von 20% müsse direkt in Irland zurückgefordert werden. :oops:
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Re: Cosmo Pharm N (COPN)

Beitragvon jheimi » Fr Feb 09, 2018 1:44 pm

Ich denke man muss hier Geduld haben bis am 18.Mai. Dann kommt bei einem positiven Entscheid der FDA bestimmt wieder Fantasie rein. Ausserdem kommt SKIN noch mit Ergebnissen, falls diese ebenfalls positiv sind, wird es dem Kurs von Cosmo sicherlich ebenfalls helfen.
Jetzt verkaufen bringt wohl nicht mehr viel, das hätte man bei >160 machen müssen.
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Re: Cosmo Pharm N (COPN)

Beitragvon Rum » Mo Feb 12, 2018 10:33 pm

skywest hat geschrieben:Hat jemand für das Jahr 2016 eine pauschale Steueranrechnung auf die Dividende von Cosmo erhalten?

Der Kanton Aargau lehnt diese ab mit der Begründung, Cosmo sei eine Gesellschaft mit Sitz in Irland.
Die Quellensteuer von 20% müsse direkt in Irland zurückgefordert werden. :oops:


Ich habe einen Teil zurückerhalten (Kanton Zug). Aber frag' mich nicht, wie sie auf den Betrag kamen, sieht mir ziemlich willkürlich aus...
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Re: Cosmo Pharm N (COPN)

Beitragvon jheimi » Di Feb 13, 2018 12:25 pm

Was haltet ihr von folgendem Szenario:

Bullish Wolf Wave, könnte ziemlich gut mit dem Entscheid im Mai aufgehen.
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Re: Cosmo Pharm N (COPN)

Beitragvon skywest » Do Feb 15, 2018 11:39 am

Rum hat geschrieben:
skywest hat geschrieben:Hat jemand für das Jahr 2016 eine pauschale Steueranrechnung auf die Dividende von Cosmo erhalten?

Der Kanton Aargau lehnt diese ab mit der Begründung, Cosmo sei eine Gesellschaft mit Sitz in Irland.
Die Quellensteuer von 20% müsse direkt in Irland zurückgefordert werden. :oops:


Ich habe einen Teil zurückerhalten (Kanton Zug). Aber frag' mich nicht, wie sie auf den Betrag kamen, sieht mir ziemlich willkürlich aus...


Habe nun einen Rückerstattungsantrag in Irland eingereicht. Berichte wieder, wenn ich bescheid bekomme.
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Re: Cosmo Pharm N (COPN)

Beitragvon click78 » Do Feb 15, 2018 4:25 pm

Sinkende Volumen und steigender Kurs. Der Verkaufsdruck nimmt ab. Hoffe die Lows sind nun gemacht
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