aktien-community.com

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Grad ein bisschen steil der Rückschlag, es gibt Gerüchte dass Veraison schon wieder ausgestiegen ist. Habe noch kurz ein wenig SwissDots gekauft bei 63.4 mal schauen

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Hat da eine Bank unterschrieben ?
Chart hat schön gedreht

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Heutiges Interview vom Raiffeisen Chef zu Leonteq aus meiner 2. liebsten Zeitung (hinter NZZ am Sonntag, ohne die ist ein Sonntag kein Sonntag )

Raiffeisen hält rund 30% an Leonteq (LEON 68.45 0%). Die Aktie hat seit Jahresbeginn über die Hälfte an Wert verloren. Müsste sich dieser Verlust nicht in ihren Büchern zeigen?
Bei Beteiligungen über 20% und transparenten Informationen kann man eine reine Substanzbewertung vornehmen. Sie bewerten damit Mittel- und Langfristpläne des Unternehmens und kommen so auf einen substantiell höheren Ertragswert als dass Leonteq heute notiert. Aus diesem Grund müssen wir nicht korrigieren.

Habe heute einen kleinen Teil der Aktie in SwissDots umgeschichtet, habe da ein ausgezeichnetes Bauchgefühl

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War eine gute Woche für LEON bin ja Chartmässig eher ein Banause , aber sieht eigentlich schön aus und man kann sich vorstellen, dass die Kurve bis Ende Jahr bei 100 gut passen könnte

Wieder interessante Gedanken vom Praktikus bezüglich Raiffeisen Paket und Helvetia , vor allem die Bemerkung mit der saftigen Prämie.....

Helvetia: Leonteq im Visier?

Pierin Vincenz hat eine besondere Affinität zu Leonteq. Der Ex-Raiffeisen-Chef war mit der Genossenschaftsbank seit dem Börsenstart des Derivatespezialisten als Aktionär dabei. Unter seiner Führung hat Raiffeisen den Anteil auf rund 30% ausgebaut. Nach dem Rücktritt als Chef von Raiffeisen ist Vincenz gleich Verwaltungsratspräsident von Leonteq geblieben. Nun will Patrik Gisel, der neue Raiffeisen-CEO, die Beteiligung auf rund 20% herunterschrauben, sofern der Käufer passt. Beim Versicherer Helvetia wäre dies der Fall, wie Gisel im Interview letzte Woche sagte. So überraschend ist das nicht, denn Helvetia wird ja von Vincenz präsidiert. Sollte Helvetia ein Leonteq-Paket von 10% kaufen, würde das zum Kurs von rund 69 Fr. rund 110 Mio. Fr. kosten.

Aber sowohl beim Käufer als auch beim Verkäufer gibt es Widerstand. Raiffeisen bezahlte geschätzt 65 bis 70 Fr. für das Leonteq-Paket und gibt die Aktien sicher nicht zum Selbstkostenpreis her. Helvetia müsste eine saftige Prämie zahlen. Und dann stellt sich die Frage, wie diese Prämie fair ermittelt würde, wenn doch Vincenz VR-Präsident sowohl von Leonteq wie von Helvetia ist. Eine unmögliche Situation, noch dazu, weil Raiffeisen auch direkt an Helvetia beteiligt ist. Obendrein würden sich Helvetia-Aktionäre fragen, weshalb der Versicherer so viel Geld in dieses Geschäft stecken sollte.

[North350]

http://www.handelszeitung.ch/invest/sto ... eq-1170419

Die sind auch auf den Zug aufgesprungen!

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Sehr gut , kennt jemand diesen Value Depesche Böresenbrief, ist das was schlaues, was man lesen sollte ?

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So Korrektur sollte jetzt beendet sein, habe Nerven behalten und Futures nicht geschmissen , Richtung 100 aber subito

[nostradamus]

CS mag Leonteq nicht...

We are adding Leonteq to our Swiss High Conviction List with TP
SFr52/share, implying ~21% downside potential from current levels, and due
to two reasons: (1) valuation being unreflective of inherent higher risks, and
(2) muted earnings growth 2016/17E due to ongoing cost growth in a
challenging environment (see also our LEON report 'Downgrade to U/P: It's
still more FIN than TEQ'; dated 5 September 2016). We are 6%/ 24%/ 29%
below 2016-18E EPS consensus.
■ Valuation too expensive for a business with volatile earnings and high
balance sheet intensity: H1 showed that in difficult market environments
revenues can be volatile. At the same time, balance sheet intensity and thus
risks remain high with H1 16 capitalization down to 21.9% (FY15: 26.2%) and
revenues per RWA continuously decreasing to H1 2016 14.5% (FY14/15:
20.2%/ 16.6%). While we still incorporate and appreciate Leonteq's growth
potential, the valuation does not reflect the inherently higher risks.
■ Muted earnings growth due to continuous cost growth in a challenging
environment: The end of the investment phase is unlikely achieved by end-
2016. We continue to think that LEON will have to drive (FIN)TEQ volume
with further platform investments. Further, the insurance business growth is
not as previously thought. Leonteq is unable to compete against standard life
insurance products in a low-yield environment, with fees on existing policies
also impacted. We expect 2016/17E net profit of CHF66m p.a..
■ What could us make more positive/ what are risks? Increased market
volatility, improving efficiency, delivery on TEQ partners, cost containment.
■ Catalysts: (1) CMD autumn 2016 (no date set), (2) Q3 2016, (3) CS Swiss
SMID conference, 17./18. November 2016.
■ Valuation – too expensive: LEON trades at 15.5x 2017E P/E vs. fintech
peer median 16.7x, and 2017E P/TNAV of 2.2x (RoTE 15.1%) vs. investment
banks of P/E 9.8x and P/TNAV 0.9x (RoTE 8.9%).

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Ja so ist es, fängt das Zitterspiel wieder an...
Bin gespannt ob Praktikus am Mittwoch etwas dazu sagt, warte da mal ab. Aktien bleib ich auf jeden Fall drinn , bei den Optionen ist es dann halt immer so eine Sache, da kann Mutig sein teuer werden.

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Optionen heute 90% aufgeloest , Aktien behalte ich