Ypsomed (ypsn)

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Ypsomed (ypsn)

Beitragvon doc » Mo Jul 24, 2017 1:02 pm

Hallo allerseits!
Untenstehende Meldung stammt vom letzten Freitag, als die Aktie wegen des Verlusts des Exklusiv-Vertriebs der Insulet-Insulinpumpen ausserhalb der USA um 30% einbrach.
Angesichts dessen, dass der Betrag von 2 Jahresgewinnen, die Ypsomed mit diesem Geschäft macht, als Abfindung vergütet werden und es eventuell der Gesellschaft erlaubt, ein eigenes Produkt zu lancieren, oder auf andere Weise in dem Geschäft mitzumischen, frage ich mich, wie schlimm das wirklich ist?! Ich bin versucht, eine erste Position zu beziehen, wenn Boden gefunden ist.
Gibt es Meinungen dazu? Verfolgt ev. PizMedel den Titel? Könnte doch noch in Dein Beuteschema passen?
Vielen Dank für Eure Meinungen!


Ypsomed verliert Insulet-Geschäft - Aktie bricht ein

(Zusammenfassung; wiederholt mit Schlusskurs)

Burgdorf (awp) - Ypsomed wird nur noch rund ein Jahr lang die Insulinpumpe OmniPod für das US-Unternehmen Insulet vertreiben. Damit bricht ein grosses Geschäft der Schweizer Medtechfirma weg. Mittelfristig will Ypsomed eine eigene schlauchlose Insulinpumpe an den Markt bringen. An der Börse kam es am Freitag allerdings zu einem Kurseinbruch.

Seit 2010 ist Ypsomed exklusiver Distributor für die Insulinpumpe OmniPod von Insulet ausserhalb den USA. Allerdings konnten sich beide Parteien nicht auf eine Verlängerung des Distributionsvertrags einigen. Die Preisforderungen hätten eine wirtschaftliche Weiterführung des Geschäfts unmöglich gemacht, hiess es am Freitag bei Ypsomed.

Das US-Unternehmen verstehe den europäischen Markt nicht, sagte CEO Simon Michel an einer Telefonkonferenz vor Analysten und Medien. Die Preisvorstellungen seien "naiv" gewesen. Man habe daher am Donnerstag das letzte Angebot für eine Verlängerung abgelehnt.

Der Distributionsvertrag endet somit per Mitte 2018, danach übernimmt Insulet das OmniPod-Geschäft weltweit. Wie der Übergabeprozess abläuft, werde aktuell noch zwischen beiden Parteien ausgearbeitet, hiess es.

GUIDANCE UNVERÄNDERT

Für das laufende Geschäftsjahr 2017/18 (per Ende März) sieht sich Ypsomed weiter auf Kurs, und die Guidance gilt unverändert: Das Unternehmen rechnet nach wie vor mit einer Umsatzsteigerung von rund 15% und auf Stufe EBIT mit einem "gleichen oder leicht höheren" Ergebnis.

Ab dem Geschäftsjahr 2018/19 verliere man dann zwar einen grossen Umsatz- und Gewinnanteil im Segment Diabetes Care. Im vergangenen Jahr lieferte der Insulet-Auftrag einen Umsatz von 120 Mio CHF und einen EBIT von 24 Mio - bei einem Gesamt-Umsatz von rund 390 Mio CHF und einem Betriebsgewinn von 55 Mio. Allerdings erhält Ypsomed eine Entschädigung von rund 50 Mio USD von Insulet, also zwei Jahresgewinne.

Zwei Jahre nach Ende des Vertrags mit Insulet will das Unternehmen dann mit einer eigenen schlauchlosen Insulinpumpe an den Markt kommen, wie Michel weiter ausführte. Man wolle weiterhin verschiedene Segmente im Insulinpumpenmarkt ansprechen und mit einer zeitlichen Übergangsphase den Wegfall des OmniPod-Geschäfts "überkompensieren", hiess es.

Dabei wurden die Chancen der Trennung hervor gestrichen: Distributionsverträge schränkten die Handlungsfreiheit erheblich ein. Die Tatsache, dass die Produkte einem selbst gehörten und selbst produziert würden, habe einen positiven Effekt auf die künftigen Margen.

KURSEINBRUCH VON FAST 30%

An der Börse reagierten die Aktien am Freitag nichtsdestotrotz stark negativ und fielen um 29% auf 135 CHF. Im Mai hatten die Titel noch ein Allzeithoch bei 227,40 CHF markiert. Bis dahin hatten die Titel seit Ende 2014 (85,85 CHF) einen rasanten Aufstieg hingelegt. Aktuell stehen sie so tief wie zuletzt Anfang 2016.

Unter Analysten kam die Nachricht offenbar sehr überraschend. Sie bedeute grosse Unsicherheit hinsichtlich der zukünftigen Geschäftsentwicklung, und die Aktie habe damit deutlich an Attraktivität verloren, hiess es etwa bei der ZKB. Die zuständige Analystin senkte das Rating auf "Marktgewichten" von zuvor "Übergewichten".

Das Management von Ypsomed zeigte sich derweil überrascht von der heftigen Reaktion an der Börse. Die Entscheidung sei eigentlich eine "gute Nachricht", versuchte CEO Simon Michel die News zu relativieren.


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Re: Ypsomed (ypsn)

Beitragvon 007 » Di Jul 25, 2017 8:18 pm

Heute wieder Tagesgewinner, der Rebound läuft! bald wieder bei 170? :roll:
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Re: Ypsomed (ypsn)

Beitragvon doc » Fr Sep 07, 2018 10:03 am

Ich glaube, wir sind wieder am Punkt wo man ypsn kaufen darf...


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Re: Ypsomed (ypsn)

Beitragvon doc » Do Nov 08, 2018 1:07 pm

Ypsn ist wieder auf der charttechnischen unterstützungslinie um 130-135 angelangt. Gleichzeitig scheint die neue, eigene Insulinpumpe vom Markt gut aufgenommen zu werden und Wachstum scheint absehbar. Sieht jemand von euch das Haar in der Suppe? Warum reagiert der Markt so negativ?!


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Re: Ypsomed (ypsn)

Beitragvon kosh » Do Nov 08, 2018 5:38 pm

Laut NZZ (7.11. p. 26) ist Ypsopump mittlerweile in 17 Ländern zugelassen, aber die Markteinführung wird wegen der strengeren Regulierung bis Mitte 2023 dauern. Die Entschädigung von Insulet für den Aufbau der Vertriebsstrukturen ist einmalig und im Semesterabschluss berücksichtigt.
PS: Man tut was man kann und man kann was man tut.
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Re: Ypsomed (ypsn)

Beitragvon doc » Fr Nov 09, 2018 6:48 pm

Das verstehe ich ja. Aber dennoch: die Frage ist doch, ob mans ypsn zutraut, sich mit den eigenen Entwicklungen auf dem Markt zu etablieren und gute Geschäfte zu machen. Ich habe leider zu wenig Infos, Know-how und Zeit zur Beurteilung der betriebswirtschaftlichen und bilanzmässigen Seite der Firma. Allerdings bin ich ziemlich von der Kompetenz der Firma und von Michel überzeugt. Gibt es jemand hier, der die Firma bilanztechnisch angeschaut hat und eine Einstufung vornehmen kann?


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