"Vor nicht allzulanger Zeit hat Chris Tanner (ehemaliger CFO von Cosmo) davon gesprochen, dass Cosmo bereit wäre ihre Titel von Cassiopea in der nähe eines dreistelligen Betrags zu veräussern...."
Ich schau da nur zu. Aber in einem anderen Thread wurde unlängst die Un- / Abhängingkeit von den Analysen der ValuationLab diskutiert.
Bei der aktuellen Studie zu Cassiopea kommt Bob "the dreamer" Pooler ja auf eine risikogewichtete DCF Bewertung von CHF 91 pro Aktie.
Da liest sich doch die Stellungsnahme vom Cassiopea VR zum Cosmo Angebot sehr interessant:
"Der Verwaltungsrat hat IFBC als unabhängige Expertin mit der Erstellung einer Fairness Opinion in Bezug auf das Angebot (die "Fairness Opinion"), die einen integrierenden Bestandteil dieses Berichts bildet, beauftragt. Vorbehältlich der darin enthaltenen Annahmen hat IFBC in ihrer Fairness Opinion vom 1. Oktober 2021 basierend auf einer sum-of-the parts Bewertung unter Anwendung einer risikoadjustierten Discounted-Cashflow-Methode einen Wert von CHF 39.17 und eine Bewertungsbandbreite von CHF 34.47 bis CHF 44.25 je Aktie ermittelt. IFBC kommt in der Fairness Opinion zum Schluss, dass der von Cosmo angebotene implizite Angebotspreis von CHF 37.13 aus finanzieller Sicht fair ist. Die Gründe dafür sind:
1. der implizite Angebotspreis liegt innerhalb der Bewertungsbandbreite der risikoadjustierten DCF Bewertung des Business Plans, den der Verwaltungsrat am 23. September 2021 genehmigt hat;"
Was gibt es daraus für's Leben zu lernen?
Bei Auftragsanalysen wie ValuationLab oder Edison ist man nach einer Faustregel gut beraten, wenn man den errechneten "fair value" mindestens halbiert. Und das gilt eben jeweils auch für die Firma, an die man selber glauben möchte, und nicht nur für die, wo man ohnehin nicht investiert ist!
Wenn es ums Geschäft geht, beauftragt ein Management eine ganz andere Klasse von M&A Beratern.
Wenn es darum geht die Kleinanleger bei Laune und bei der Stange zu halten, lädt man zum Plauder-Plausch mit Bob oder Sara.
Quelle: Kommentierter Beitrag von @Gertrud ->
https://www.cash.ch/comment/795970#comment-795970Von Kurspflege würde ich nicht ausgehen, es geht schliesslich um fixe 0,476 COPN pro SKIN, da spielt der COPN Kurs keine Rolle, ausser man möchte seine SKIN noch vor dem Umtausch verkaufen. Z.Z. läge der Wert bei 33.20/74.40= 0.446, also ganz leicht zu Gunsten eines Umtauschs, allerdings weil der COPN-Kurs angezogen hat.
Angesichts der Tatsache, dass COPN selber Mehrheitsaktionär ist, erteile ich den Auftrag zum Umtausch. Mit etwas Glück, das braucht's bei Cosmo, steigt der COPN-Kurs und ich kann den Verlust reduzieren (EP 56.-). Ich frage mich eh immer noch, wie man es fertig bringt, ein Medi durch alle Instanzen bis zur Zulassung zu bringen, um dann auf den letzten Millimetern zu versagen.
Grüsse
kosh
PS: Man tut was man kann und man kann was man tut.